即時新聞

• 金价周一上涨超过2%，因市场对美联储利率决策感到紧张。
• 来自特朗普和以色列的地缘政治风险正在推动投资者重新回归黄金。
• 美元正在失去作为避险资产的地位，转而偏向黄金。

黄金（XAU/USD）在周一上涨超过2%，达到3317美元，因地缘政治风险激增。周末，胡塞武装袭击了本·古里昂机场，以色列承诺进行报复，并准备在加沙进行大规模地面攻势，这再次提升了该地区的风险。同时，美国总统唐纳德·特朗普表示，军事行动可能是美国控制格林兰的一个考虑选项。

随着交易者为5月7日美联储的利率决策做好准备，黄金的吸引力增加。周末，特朗普再次表达了对美联储及其主席杰罗姆·鲍威尔的不满。在称鲍威尔为“僵硬”后，美国总统呼吁联邦公开市场委员会（FOMC）成员施压鲍威尔以实现降息。

根据芝加哥商品交易所（CME）美联储观察工具，本周三晚上不预期会降息。考虑到最近的非农就业数据和制造业及服务业等部门的最新数据，美国经济开始放缓，但并未崩溃。这可能成为美联储主席鲍威尔抵御政治压力的依据，并向市场传达利率将在更长时间内保持稳定，直到美联储感到足够放心以降低利率。

每日市场动态摘要：台湾混乱

• 多个亚洲市场周一因公共假期而关闭。英国市场也关闭。
• 台币（TWD）一度对美元（USD）上涨了5%。这一波动发生在当地出口商在台湾中央银行上周五发布晚间声明后开始出售其美元持有量，声明要求出口商不要这样做。彭博社报道称，几位交易员指出，在台湾与特朗普政府的关税讨论中，强化台币的需求是避免对台湾经济产生进一步关税影响的因素之一。
• 在黄金矿业领域，Gold Road Resources同意以37亿美元被收购，此前南非买家Gold Fields提高了报价，结束了合资伙伴之间的公开争吵，金融评论报道。
• CME美联储观察工具显示，美联储在5月会议上降息的机会为5.2%，而维持不变的概率为94.6%。6月会议降息的机会为46.6%。

黄金价格技术分析：弹性区间带准备向上

周一，黄金价格迅速上涨，而美元在交易日开始时下跌。两种资产之间的沟通协同效应出现在美联储利率决策前的几天。通常，稳定或更高的利率对黄金不利，因为债券的利息回报比黄金的回报更具吸引力。然而，这种叙述可能会出现突破：如果利率保持在当前高位，美国经济可能进一步疲软，收缩并触发滞涨或衰退，而黄金则是更好的对冲工具以应对这种情况。

在上行方面，R1阻力位在3265美元，周一早盘已经在顶部测试中突破。如果有后续跟进，R2在3337美元可能会有些遥不可及。更应关注3290美元（5月1日高点）和3320美元（4月30日高点）作为附近的中间阻力位。

在下行方面，244美元的支撑位以及245美元的技术水平应能起到支撑作用。如果黄金价格进一步下跌，接近的支撑位在3219美元的S1日内支撑和3197美元的S2日内支撑。

XAU/USD：日线图

中央银行 FAQs

中央银行是做什么的?

中央银行的一项关键任务是确保一个国家或地区的价格稳定。当某些商品和服务的价格波动时，经济经常面临通货膨胀或通货紧缩。同一种商品价格的持续上涨意味着通货膨胀，同一种商品价格的持续下跌意味着通货紧缩。央行的任务是通过调整政策利率来保持需求。对于美联储(Fed)、欧洲央行(ECB)或英格兰银行(BoE)等最大的央行来说，其任务是将通胀保持在接近2%的水平。

当通胀低于或超过预期目标时，央行会怎么做?

央行有一个重要的工具可以用来提高或降低通胀，那就是调整基准政策利率，即通常所说的利率。在预先沟通的时刻，央行将发表一份关于其政策利率的声明，并就维持或改变(降息或加息)利率的原因提供额外的理由。当地银行将相应地调整其存贷款利率，这反过来将使人们或更难或更容易地利用储蓄赚钱，或使公司获得贷款并对其业务进行投资。当中央银行大幅提高利率时，这被称为货币紧缩。当它降低基准利率时，它被称为货币宽松。

谁决定货币政策和利率?

中央银行通常在政治上是独立的。央行政策委员会成员在被任命为政策委员会成员之前，要经过一系列的小组讨论和听证会。该委员会的每个成员通常对央行应该如何控制通胀以及随后的货币政策都有一定的信念。那些希望采取非常宽松的货币政策，以低利率和廉价贷款来大幅提振经济，同时满足于通胀率略高于2%的成员被称为“鸽派”。那些更希望看到更高的利率来奖励储蓄，并希望在任何时候都能抑制通胀的成员被称为“鹰派”，他们在通胀达到或略低于2%之前是不会罢休的。

中央银行有行长或主席吗?

通常情况下，每次会议都由一名行长或主席主持，需要在鹰派或鸽派之间达成共识，并在最终投票时拥有最终决定权，以避免在当前政策是否应该调整方面出现50-50的平局。主席将发表演讲，这些演讲通常可以被现场观看，在那里人们将了解当前的货币立场和前景。央行将努力在不引发利率、股票或货币剧烈波动的情况下推进其货币政策。在政策会议之前，所有央行委员都将向市场传达他们的立场。在政策会议召开的前几天，直到新政策被传达之前，委员们被禁止公开谈论。这就是所谓的噤声期。

• 澳元/美元跳升至0.6500附近，创下五个月来的最高水平。
• 澳大利亚工党获胜增强了澳元的实力。
• 投资者预计美联储将在周三维持利率不变。

澳元/美元在周一创下接近0.6500的五个月新高，接近心理关口。随着澳元（AUD）表现优于其他货币，澳元对的强势得益于澳大利亚工党在赢得议会选举后成功连任三年。

澳元 价格 今日

下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。

澳大利亚工党领袖安东尼·阿尔巴尼斯的胜利表明当前经济政策将继续，这一情景在理论上对经济前景是有利的。

然而，面对美国（US）与中国之间的贸易战，投资者对澳大利亚的经济前景仍然感到不确定。考虑到澳大利亚是中国的主要贸易伙伴，北京经济的担忧对澳元造成压力。

与此同时，美元（USD）在本周初的疲软开局也支持了澳元对。美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，跌至接近99.60。

在美联储（Fed）利率决策公布前，美元指数走低。交易员们完全预期美联储将维持4.25%-4.50%的利率不变。美联储维持关键借贷利率不变的原因是消费者通胀预期上升以及4月份非农就业人数（NFP）数据好于预期。

澳元 FAQs

驱动澳元的关键因素是什么?

影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。

澳大利亚储备银行的决定对澳元有何影响?

澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。

中国经济的健康状况对澳元有何影响?

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。

铁矿石价格对澳元有何影响?

铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。

贸易帐如何影响澳元?

贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。

• 英镑兑美元在美联储和英国央行货币政策公告开始时小幅上涨，美联储和英国央行将分别在周三晚上和周四宣布利率决议。
• 预计美联储将维持利率不变，而英国央行几乎肯定会将借贷成本下调25个基点。
• 美中贸易不确定性预计将持续更长时间。

英镑（GBP）在假期交易中表现不一，因为英国市场因早五月假期在周初关闭。投资者预计本周英镑将出现显著波动，因为英国央行（BoE）计划在周四宣布利率决定。

根据美国银行（BofA）的分析师，英国央行将把借贷利率下调25个基点（bps）至4.25%，以8-1的多数票通过。BofA预计货币政策委员会（MPC）成员斯瓦蒂·丁格拉（Swati Dhingra）将投票支持大于通常的50个基点的降息。

BofA还认为，面对特朗普的关税、国内通胀改善和能源成本下降的潜在经济风险，降息是合理的。在剩余的年度中，该行预计英国央行可能再降息两次，不包括周四的降息。

在全球层面上，美中贸易关系的持续不确定性将使英镑和英国资产承压。美国总统特朗普在周末的评论表明，中美贸易战在短期内不会解决。特朗普在周日表示，他本周不会与中国国家主席习近平交谈，但暗示将提前降低对北京进口的关税。“在某个时候，我会降低它们，因为否则你根本无法与他们做生意，他们非常想做生意，”他说。

英镑今日价格

下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。

每日市场动态：英镑兑美元上涨

• 在周一的欧洲交易时段，英镑兑美元（USD）小幅上涨至接近1.3285，反弹自当天早些时候的1.3260新低。由于美联储（Fed）将在周三宣布货币政策决定，GBP/USD货币对小幅走高。
• 根据CME FedWatch工具，市场几乎完全预期中央银行将维持利率在4.25%-4.50%的区间内。因此，美联储及其主席杰罗姆·鲍威尔对未来一年的货币政策指引将是美元的主要触发因素。
• 美联储官员表示，只有在看到劳动力市场和经济出现裂痕时，货币政策调整才会变得合适。然而，最近的美国（US）4月份非农就业数据表明，尽管特朗普的关税政策，职位增长趋势好于预期。此外，第一季度国内生产总值（GDP）数据并不像乍一看那么糟糕，因为收缩是由于进口大幅增加所致。
• 美联储降低利率的另一个关键限制因素是消费者通胀预期的上升。企业主正在提高销售价格，以抵消因更高的进口关税而导致的输入成本上升，从而加剧了经济的价格压力。
• 与此同时，美国总统特朗普坚持认为美联储应该降低利率。“汽油价格刚刚突破每加仑1.98美元，创下多年来的最低水平，杂货（和鸡蛋！）价格下降，能源价格下降，抵押贷款利率下降，就业强劲，还有更多好消息，因为数十亿美元从关税中涌入。就像我说的那样，我们只是处于过渡阶段，刚刚开始！！！消费者已经等待多年，希望看到价格下降。没有通胀，美联储应该降低利率！！！”特朗普在周五的Truth.Social上发文称。
• 特朗普还通过澄清他不会解雇鲍威尔来消除对攻击美联储独立性的担忧。“不，不，不。这完全是——我为什么要那样做？我可以在不久的将来更换这个人，”特朗普在周日接受NBC新闻采访时表示，路透社报道。

技术分析：英镑守住所有短期至长期的指数移动均线

英镑在周一兑美元略高于1.3260的周低点。该货币对上周从三年高点1.3445回落。整体前景依然看涨，因为所有短期至长期的指数移动均线（EMAs）均呈上升趋势。

14天相对强弱指数（RSI）努力回升至60.00以上。如果RSI能够做到这一点，将触发新的看涨动能。

在上行方面，三年高点1.3445将是该货币对的关键障碍。向下看，4月3日的高点约为1.3200将作为主要支撑区域。

经济指标

英国央行公布利率决议

英格兰银行（BoE）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决定。如果英格兰银行对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，通常对英镑（GBP）是利好的。同样地，如果英格兰银行对英国经济採取鸽派观点并保持利率不变或降低利率，则被视为对英镑利空。

下一次发布: 周四 5月 08, 2025 11:00

频率: 不定期

预期值: 4.25%

前值: 4.5%

来源: Bank of England

• 美元在周一的交易中普遍走低。
• 在流动性极低的市场中，台币上涨超过5%，同时台湾中央银行召开紧急新闻发布会。
• 美元指数仍然被限制在100.00以下，仍然处于观望区间。

美元指数（DXY）跟踪美元（USD）对六种主要货币的表现，在周一的交易中走低，并在撰写时仍被限制在100.00水平以下，此前台币（TWD）飙升超过5%，并在亚洲货币中对美元产生溢出效应。根据彭博社的报道，这是三十多年来最大的日内涨幅，市场普遍猜测出口商急于将其持有的美元兑换为该岛的货币。所有这一切都发生在流动性极低的市场中，多个亚洲国家，如中国和英国，因公共假期而关闭。

这一举动为美国与台湾之间正在进行的关税谈判增添了有趣的元素。出口商购买台币的原因之一是他们预计当局将允许该货币升值，以帮助达成与美国的贸易协议。台湾政府周六表示，其谈判团队于5月1日与美国进行了第一轮会议，但未公布具体细节。

每日市场动态摘要：再次有很多变动因素

• 台湾中央银行周一的新闻发布会是其行长杨金龙的紧急呼吁。“我们郑重呼吁市场评论员不要对外汇市场进行不负责任的投机，因为这样的评论可能会破坏市场并可能影响更广泛的经济，”行长评论道，彭博社报道。
• 周日，美国总统唐纳德·特朗普表示，他的政府可能会在本周与一些国家达成贸易协议，为寻求避免更高美国进口关税的贸易伙伴提供缓解的前景，路透社报道。
• 欧盟计划提出措施，到2027年底禁止俄罗斯天然气进口，因为该集团推动与曾经是其最大能源供应国的国家断绝关系，彭博社报道。
• 日本财务大臣加藤胜信表示，该国不会在与特朗普政府的贸易谈判中出售其美国国债持有量，收回了上周早些时候的声明，彭博社报道。
• 在GMT时间13:45，将发布4月份标准普尔全球服务采购经理人指数（PMI）的最终读数。预期为稳定的51.4。
• 在GMT时间14:00，供应管理协会（ISM）将发布其4月份服务行业PMI：
• • 服务业PMI的头条预计将从3月份的50.8降至50.6。
  • 3月份服务业新订单指数为50.4，服务业就业指数为46.2，4月份没有可用的预测。
• 股市波动不定，而亚洲多个国家因公共假期而休市。欧洲股指当天上涨约0.50%。美国期货面临压力，纳斯达克下跌近1%。
• CME美联储观察工具显示，美联储在5月份会议上降息的机会为3.2%，而不变的概率为96.8%。6月份会议降息的机会为31.8%。
• 美国10年期国债收益率交易在4.31%左右，抹去过去几周的软化，因为交易员甚至已经排除了6月份降息的可能性。

美元指数技术分析：这仅仅是台湾的影响...

美元指数（DXY）因台币的溢出和多米诺效应而波动。尽管台币不在该指数中，但亚洲地区的其他货币也随之波动，日元（JPY）占DXY的13.6%，目前对美元交易强劲近1%。这也是特朗普政府要求出口国升值其货币以避免关税的要求之一的副作用。这种重新估值削弱了美元，而这仅仅是台湾的影响。

在上行方面，DXY的首个阻力位在100.22，该水平在2024年9月曾支持DXY，突破100.00整数关口将是看涨信号。强劲的反弹将回归至101.90，该水平在2023年12月一直是关键水平，并在2024年夏季再次作为倒头肩（H&S）形态的基础。

另一方面，97.73的支撑位可能会在任何实质性的看跌头条下迅速受到考验。进一步下方，相对薄弱的技术支撑位在96.94，之后是这个新价格区间的下限。这些将位于95.25和94.56，意味着自2022年以来未见的新低。

美元指数：日线图

美元 FAQs

什么是美元?

美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”

美联储的决定对美元有何影响?

“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”

什么是量化宽松?它对美元有何影响?

在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?

量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。

• 欧元/美元上涨至接近1.1350，因为美元在美联储5月6-7日的货币政策会议前面临卖压。
• 美国总统特朗普表示他对本周达成贸易协议充满信心。
• 尽管欧元区4月份通胀上升，欧洲央行预计将继续降低利率。

在周一的欧洲交易时段，欧元/美元略微上涨至接近1.1350，进一步上涨，此前在上周末触及三周低点1.1265。该主要货币对在美元（USD）走弱的情况下获得上涨。欧元（EUR）交易基本持平，尽管交易者越来越相信欧洲央行（ECB）将在6月的政策会议上再次降息，尽管4月份的欧元区调和消费者价格指数（HICP）数据高于预期。

数据显示，核心HICP（不包括食品、能源、酒精和烟草等波动性成分）增长速度为2.7%，高于2.5%的预期和3月份的2.4%。在同一时期，整体HICP同比稳步上升2.2%，高于2.1%的预期。

交易者继续押注欧洲央行将进一步降息，因为他们对欧元区经济前景的担忧超过了通胀压力的轻微上升，这主要是由于特朗普的保护主义政策带来的影响。

周五，欧洲央行副行长路易斯·德·金多斯在接受奥地利《德普雷斯》报采访时表示对继续降低利率充满信心，路透社报道。“这取决于通胀的发展。但我们可以在这里保持乐观，”德·金多斯在被问及欧洲央行将继续降低利率多久时表示。

在欧洲交易时段，欧元区Sentix投资者信心指数在5月份改善至-8.1，尽管特朗普的国际政策带来了日益增长的经济风险，4月份为-19.5。

每日市场动态摘要：欧元/美元在美元走弱前景下上涨，等待美国ISM服务业PMI数据

• 欧元/美元上涨，因为美元（USD）在美国（US）-中国贸易关系持续不确定性下大幅下跌，投资者在美联储（Fed）周三的货币政策公告前变得谨慎。
• 美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，跌至接近99.80，但仍在周五的区间内交易。
• 在周末，美国总统唐纳德·特朗普在与记者交谈时表示对与一些贸易伙伴达成双边贸易协议充满信心，可能会在本周宣布。然而，他确认本周没有与中国领导人习近平进行对话，但并没有否认两国官员之间正在进行的贸易讨论。
• 如果华盛顿宣布双边贸易协议，这将表明特朗普总统提议的关税恐惧已经达到顶峰，但世界两大经济体之间的长期对峙将继续让投资者保持警惕。
• 本周，美元的主要触发因素将是美联储（Fed）的货币政策会议，会议将在周三宣布。市场普遍预计美联储将维持4.25%-4.50%的利率不变。因此，投资者将密切关注货币政策声明和美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会，以获取有关利率前景的线索。
• 4月份的非农就业人数（NFP）数据好于预期，以及在特朗普的关税政策下消费者通胀预期上升，将成为美联储降低利率的限制因素。
• 在周一的交易中，欧元/美元将受到美国最终的标准普尔全球和ISM服务业采购经理人指数（PMI）数据的影响。预计ISM服务业PMI将从3月份的50.8降至50.6，表明服务业以适度的速度增长。

技术分析：欧元/美元保持在1.1300

欧元/美元在周一从上周四的三周低点1.1265反弹，保持在关键水平1.1300以上。该主要货币对在接近20日指数移动均线（EMA）1.1260附近吸引买盘后反弹。

14日相对强弱指数（RSI）位于40.00-60.00区间内，表明当前看涨动能已结束。然而，向上的偏向仍然存在。

向上看，心理水平1.1500将是该货币对的主要阻力位。相反，9月25日的高点1.1214将是欧元多头的关键支撑位。

相關新聞

• 欧元区Sentix投资者信心指数在5月回升至-8.1，前值为-19.5

• 石油价格的前景依然严峻，因为OPEC+宣布将加快自2022年9月以来实施的220万桶/日减产的解除进程。
• OPEC+宣布将从6月起增加96万桶/日的石油产量。
• 美中贸易紧张局势抑制了石油需求前景。

西德克萨斯中质油（WTI）在纽约商业交易所（NYMEX）的期货合约在周一欧洲交易时段从初始低点55.14美元反弹至接近57.30美元，收复了相当一部分初始损失。石油价格仍比周五的收盘价下跌近1.5%，预计将继续处于弱势，因为OPEC+决定加快其逐步解除自2022年9月以来宣布的220万桶/日减产的目标。

该石油卡特尔决定从4月开始逐步解除石油减产，每月增加13.8万桶/日，预计到2026年9月达到220万桶/日的目标。然而，路透社报道，该卡特尔在5月几乎将增产速度加快了三倍，达到41.1万桶/日，并将在6月增加至96万桶/日。从技术上讲，石油价格在一个充斥着石油的市场中表现不佳。

此外，面对美国总统唐纳德·特朗普在4月2日宣布的关税，需求前景的不确定性加剧了对石油需求的担忧。

特朗普总统表示，他可能在本周宣布双边协议，但与中国的贸易战预计将持续更长时间，同时在周末回应记者时表示。尽管华盛顿对双边贸易协议的希望增加，表明特朗普总统提议的关税恐惧已达到顶峰，但世界两大经济体之间的对峙将继续让投资者保持警惕。

市场专家在与中国的贸易战背景下修订了对中国国内生产总值（GDP）的预测。考虑到中国是全球最大的石油进口国，亚洲巨头的经济放缓将抑制石油的需求前景。

WTI原油 FAQs

什么是WTI油?

WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。

是什么因素推动了WTI原油的价格?

与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。

库存数据如何影响WTI原油价格

美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。

OPEC是如何影响WTI原油价格的?

欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。

在新闻发布会上，台湾中央银行行长杨金龙澄清称“美国并没有要求台币（TWD）升值。”

附加引用

• 敦促市场评论员不要对新台币问题进行猜测。
• 敦促企业不要听信不实分析，抱有不合理的期望并出售其美元头寸。
• 台湾并未操纵汇率。
• 近年来，台湾对美国的贸易顺差扩大，主要是由于美国对台湾信息和通信技术的需求增加，而非汇率因素。
• 由于外资流入台湾股票和企业对新台币升值的预期，新台币对美元的波动性加大。
• 强调中央银行并未参加美台关税谈判，这意味着没有讨论外汇汇率。
• 我们作为中央银行不会操纵外汇汇率。
• 我们将尽力维护市场稳定。
• 我们希望市场能够平静下来。
• 我个人认为新台币波动过大，这不好。
• 对强劲升值的预期很大，我们已适度干预。
• 过去几天外汇市场异常。
• 我们希望这会在此结束（谈及近期异常汇率活动）。
• 我们正在密切关注资金流动。
• 我们发现有些人试图在外汇市场上进行投机。
• 中小型出口商今天与大型出口商一起出售其美元头寸。

在新台币（TWD）周一对美元（USD）上涨多达6%后，中央银行行长发表了和解的言论，这是三十多年来最显著的盘中涨幅，市场猜测亚洲经济体计划重新估值其货币以抵御美国关税。

关税 FAQs

税收和关税有什么区别？

尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。

关税是好还是坏？

经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。

美国总统唐纳德·特朗普的关税计划是什么？

在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。

根据FXStreet数据，白银价格（白银/美元）在周一上涨。白银交易价格为每盎司32.40美元，比周五的32.02美元上涨了1.19%。

自年初以来，白银价格已上涨12.12%。

黄金/白银比率显示，等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周一为101.77，较周五的101.21有所上升。

白银 FAQs

人们为什么投资白银？

白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。

哪些因素影响银价？

银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。

工业需求如何影响银价？

银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。

白银价格对黄金走势有何反应？

白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

（此帖子使用了自动化工具创建。）

• 澳元/日元面临阻力，因为由于全球贸易不确定性上升，日元上涨，推动避险需求。
• 市场密切关注美日双边贸易谈判，东京希望在6月之前达成协议。
• 澳大利亚重新当选的总理阿尔巴尼斯下的政策措施可能会推动通货膨胀，可能会减少澳储行降低利率的灵活性。

在周一的欧洲交易时段，澳元/日元交投于93.40附近，经过连续三天的上涨后，走势趋于平稳。由于全球贸易不确定性上升，推动对避险资产如日元（JPY）的需求，该货币对承压。由于日本的公共假期，市场活动预计会较为清淡。

在周末，美国总统唐纳德·特朗普确认与中国的贸易谈判仍在进行中，尽管与中国国家主席习近平没有安排直接会晤。同时，中国商务部宣布正在审查美国重启谈判的提议。

市场还在关注美日双边贸易讨论，因为东京希望在6月之前达成协议。日本敦促华盛顿重新考虑对日本汽车的额外关税，旨在拆除特朗普时代的贸易措施。

随着澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯在2025年联邦选举中获得第二个三年任期，澳元/日元交叉汇率可能会恢复其涨势。根据超过45%的选票统计，阿尔巴尼斯的工党已获得议会多数席位。他的政府承诺实施以生活成本救助、贸易稳定和扩大可再生能源、住房、减税和医疗保健投资为重点的有序治理。然而，这些举措可能会刺激通货膨胀，可能限制澳大利亚储备银行（RBA）降息的空间。

经济数据进一步支持了澳元。TD-MI通胀指标在4月份环比上升0.6%，较3月份的0.7%有所放缓，但标志着连续第二个月的增长。年通胀率也从2.8%上升至3.3%，显示出持续的价格压力。

关税 FAQs

税收和关税有什么区别？

尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。

关税是好还是坏？

经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。

美国总统唐纳德·特朗普的关税计划是什么？

在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。

周一，中国人民银行行长潘功胜呼吁“亚洲国家共同合作应对关税。”

他警告称“全球经济不确定性正在上升。”

欧洲中央银行（ECB）执行委员会成员法比奥·帕内塔周一表示，"保护主义威胁到繁荣的削弱。"

没有进一步的政策制定者报告。

市场反应

欧元/美元交易价为1.1339，日内上涨0.37。

• 欧元区投资者的情绪在 5 月有所改善。
• 欧元/美元在欧元区数据公布后稳步维持在 1.1300 以上。

最新调查显示，欧元区 Sentix 投资者信心指数 在 5 月改善至 -8.1，4 月为 -19.5。

该地区的当前形势指数在 5 月意外上升至 -19.3。

Sentix 表示：“这很显著，因为它表明投资者在很大程度上放弃了上个月表达的衰退担忧。”

“特朗普的关税政策的主要受害者是美国经济，以及在某种程度上，中国和瑞士的经济，”它补充道。

市场对欧元区 Sentix 数据的反应

欧元/美元 在欧元区数据公布后保持在 1.1300 以上，未受影响。截至发稿时，欧元/美元当天上涨 0.25%，交易价格约为 1.1325。

(此故事于5月5日GMT9点更正为“欧元区Sentix投资者信心指数在5月份恢复至-8.1，而不是下降。”)

• 美元/加元正在测试1.3800的心理支撑位，下一关键水平为七个月低点1.3760。
• 14天相对强弱指数（RSI）保持在30以上，表明持续的看跌偏向，但尚未达到超卖状态。
• 突破九日指数移动均线（EMA）1.3839可能会增强短期看涨动能。

美元/加元在前一交易日录得涨幅后保持稳定，周一欧洲时段交易在1.3810附近。日线图的技术分析显示市场情绪可能出现看涨转变，货币对维持在下降通道模式之上。

此外，14天相对强弱指数（RSI）徘徊在30以上，反映出持续的看跌偏向，但尚未进入超卖区域。美元/加元也仍低于九日指数移动均线（EMA），这表明短期动能疲弱。需要进一步的价格走势来确认趋势方向。

在下行方面，美元/加元正在测试1.3800的关键心理支撑位，随后是七个月低点1.3760，该水平上次触及是在5月2日，位于下降通道的上边界之上。若明确回归通道内，将增强看跌偏向，可能将货币对推向1.3419水平——自2024年2月以来的最低点——并在1.3320区域附近有进一步支撑。

美元/加元在九日指数移动均线1.3839处面临初步阻力。若果断突破该水平，将增强短期看涨动能，可能暗示偏向的转变。这可能为50日指数移动均线1.4066打开通道，随后是月高点1.4415。持续上涨可能会瞄准1.4793的关键阻力位——自2003年4月以来的最低水平。

美元/加元：日图

加拿大元今日价格

下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 加拿大元 对 澳元 最弱。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。

• 金价在周一重新获得积极势头，因地缘政治风险复苏推动避险需求。
• 美元维持在多周高点下方，进一步利好贵金属。
• 市场焦点现在转向周二开始的为期两天的FOMC政策会议。

黄金价格（黄金/美元）在欧洲时段的前半段稳固于日高附近，并试图在3200美元附近反弹，或在上周四触及的两周低点之上。随着俄乌战争的持续，中东冲突的升级使地缘政治风险依然存在。此外，关于美国总统特朗普关税计划的不确定性对投资者情绪造成压力，并使传统避险贵金属受益。

与此同时，市场对周五发布的好于预期的美国月度就业报告的初步反应在特朗普关税带来的经济不确定性加剧的背景下迅速消退。除此之外，市场对美联储（Fed）即将开始降息周期的押注使美元（USD）在多周高点下方保持低迷，并进一步支撑了无收益的黄金价格。然而，黄金多头似乎在周二开始的为期两天的FOMC会议前显得犹豫不决。

每日市场动态：黄金价格受到复苏的避险需求和疲软美元的支撑

• 在周日播出的采访中，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京表示，俄罗斯有能力和实力将乌克兰冲突推向合理的结局。这是在普京单方面宣布的5月8日至10日的三天停火之前。然而，俄罗斯已拒绝乌克兰和美国提出的无条件30天停火提议。
• 以色列总理本雅明·内塔尼亚胡承诺将对也门胡塞叛军周日袭击本·古里昂国际机场的弹道导弹攻击作出回应，并补充说，伊朗也将为此次袭击付出代价。对此，伊朗国防部长阿齐兹·纳西尔扎德表示，如果美国或以色列发动攻击，德黑兰将进行反击。
• 美国总统唐纳德·特朗普周日宣布对所有在外国生产的电影征收100%的关税。他不可预测的贸易立场让投资者感到不安，推动避险资金流入，帮助黄金从上周接近3200美元的低点延续反弹。
• 在上周五发布的美国就业数据好于预期后，交易者削减了美联储将在6月降息的押注，该数据显示经济在4月新增了177K个就业岗位，而预期为130K。其他细节显示失业率保持在4.2%，表明美国劳动力市场仍然强劲。
• 然而，美元在特朗普关税的背景下，仍然难以吸引任何有意义的买家，并维持在上周四触及的多周高点下方。这为黄金/美元对在备受期待的为期两天的FOMC政策会议前提供了额外支撑。
• 此外，本周晚些时候，影响力较大的美联储官员的讲话将受到关注，以获取未来货币政策轨迹的见解，并推动美元需求。与此同时，周一的美国ISM服务业PMI，以及与贸易相关的发展和地缘政治头条，可能会为周一的黄金/美元对提供一些推动力。

黄金价格的混合技术形态对多头发出一些警告，在进一步上涨前需保持谨慎

从技术角度来看，上周贵金属在2900美元中部附近上涨的50%斐波那契回撤位下方显示出一定的韧性。随后从3200美元附近的反弹使得为从3500美元的近期回调延续建立仓位之前需要保持谨慎。任何进一步的上涨可能会将黄金价格推升至3300美元以上，然后是3348-3350美元的阻力区，进而挑战3367-3368美元的中间阻力位和3400美元的整数关口。

另一方面，若金价跌破3225美元区域（50%斐波那契水平），可能会在3200美元附近继续找到一些支撑。若有效跌破该水平，将使金价面临加速下跌的风险，可能跌向3170-3165美元的汇聚区域，包括61.8%斐波那契水平和4小时图上的200期简单移动平均线（SMA）。一些后续抛售将被视为看跌交易者的新触发点，并为进一步的短期贬值铺平道路。

经济指标

美联储利率决议

美联储（Fed）在每年八次预定会议上讨论货币政策并决定利率。它有两个任务：将通胀保持在2%，并维持充分就业。其实现这一目标的主要工具是设定利率——既包括向银行贷款的利率，也包括银行之间相互贷款的利率。如果决定加息，美元（USD）往往会走强，因为它吸引更多的外国资本流入。如果降息，美元往往会走弱，因为资本会流向提供更高回报的国家。如果利率保持不变，注意力将转向联邦公开市场委员会（FOMC）声明的语气，以及它是鹰派（预期未来利率上升）还是鸽派（预期未来利率下降）。

下一次发布: 周三 5月 07, 2025 18:00

频率: 不定期

预期值: 4.5%

前值: 4.5%

来源: Federal Reserve

为什么这对交易员很重要?

为什么这对交易者很重要

• 印度卢比在周一早盘的欧洲时段中获得强劲支撑。
• 潜在的美印贸易协议和较低的油价支撑印度卢比，但跨境紧张局势可能限制其上涨空间。
• 交易员们在等待周一稍晚公布的美国4月ISM服务业采购经理人指数（PMI）报告。

印度卢比（INR）在周一走强。围绕美印贸易协议的积极进展提振了市场情绪，支持了印度货币。此外，原油价格的下跌也提振了印度卢比，因为印度是全球第三大石油消费国。

然而，印度和巴基斯坦之间日益紧张的局势可能会拖累当地货币。巴基斯坦军方在周六的声明中表示，已进行了450公里射程的“地对地导弹”训练发射。新德里指责伊斯兰堡支持上个月在克什米尔对游客的袭击。

展望未来，美国4月ISM服务业采购经理人指数（PMI）将是周一的重点。市场的关注将转向周三的美联储（Fed）利率决策，预计将维持利率不变。

印度卢比保持强势，受到美印贸易谈判和原油价格下跌的支持

• 根据印度储备银行（RBI）周五的报告，印度的外汇储备在截至4月25日的一周内增加了19.83亿美元，达到6881.29亿美元，标志着连续第八周的增长。
• 印度储备银行本周将购买价值7500亿卢比（88.8亿美元）的债券，随后在本月晚些时候再进行两次各2500亿卢比的购买。
• 截至目前，今年通过公开市场操作（OMO）已购买价值3.65万亿卢比的债券，并在二级市场债务交易中购买了3880亿卢比。这一意外的流动性注入可能有助于政策传导，并在全球不确定性中促进增长，DBS银行的执行董事兼高级经济学家拉迪卡·拉奥表示。
• 根据德勤最新的预测，印度经济预计在2025-26财年将以6.6%的稳定速度增长。
• 根据美国劳工统计局（BLS）周五的报告，美国4月份非农就业人数（NFP）增加了17.7万。这一数字高于市场预期的13万，且高于3月份修正后的18.5万。
• 美国4月份失业率保持在4.2%不变，符合预期。同期的平均时薪年增长率保持在3.8%。最后，劳动参与率从3月份的62.5%上升至4月份的62.6%。
• 市场目前预计美联储在6月份降息的概率接近37%，低于一个月前的64%。高盛和巴克莱均将降息预期从6月推迟至7月。

美元/印度卢比的看跌偏向持续，超卖的相对强弱指数需谨慎对待

印度卢比当天走强。美元/印度卢比货币对在日线图上保持看跌基调，价格维持在关键的100日指数移动平均线（EMA）下方。14日相对强弱指数（RSI）跌破30.00，表明超卖状态。这表明进一步的盘整或暂时的反弹并非不可能。

若跌破下降趋势通道的下限，可能将目标指向84.22，即2024年11月25日的低点。若跌破上述水平，下一支撑位可能在84.08，即2024年11月6日的低点。

另一方面，首个关注的上行目标是85.14，即4月23日的低点，随后是85.70，即100日EMA。若突破该区域，可能指向趋势反转，并为看向86.25，即趋势通道的上边界铺平道路。

印度卢比 FAQs

推动印度卢比升值的关键因素是什么?

印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。

印度储备银行的决定如何影响印度卢比?

印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。

哪些宏观经济因素影响印度卢比的价值?

影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。

通货膨胀如何影响印度卢比?

较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。

• 美元指数在对美中贸易前景的猜测加剧中保持稳定。
• 特朗普确认与中国的贸易谈判仍在进行，但本周没有安排直接会谈。
• 特朗普确认在美联储主席杰罗姆·鲍威尔的任期于2026年5月结束之前不会尝试更换他。

美元指数（DXY）用于衡量美元（USD）相对于六种主要货币的一篮子货币，正试图在开盘时出现缺口下跌后恢复。截止发稿时，DXY交易接近99.80。随着对美中贸易前景的猜测加剧，美元承压。在北美交易时段稍后，交易者将把注意力转向美国ISM服务业PMI，以获取进一步的市场线索。

在周末，美国总统唐纳德·特朗普确认与中国的贸易谈判仍在进行，尽管他澄清本周没有与中国国家主席习近平的直接会谈安排。周五，中国商务部表示正在审查美国恢复贸易讨论的提议。

特朗普最近关于关税的评论也引起了市场的关注，特别是来自考虑将业务从中国回迁到美国的美国公司。特朗普在周日表示，他承认高关税的经济后果，并表示：“在某个时候，我会降低它们，因为否则你根本无法与他们做生意，而他们非常想做生意。”

在货币政策方面，特朗普确认在美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔的任期于2026年5月结束之前不会尝试更换他。尽管他批评鲍威尔是“一个完全的呆子”，但特朗普重申他相信利率最终应该降低。在另一项政策声明中，特朗普表示他将指示美国贸易代表和商务部开始对外国制作的电影征收100%的关税。

在数据方面，周五发布的美国非农就业报告（NFP）显示，4月份经济新增177,000个就业岗位，超过了130,000的预期，但低于修正后的3月份的185,000。失业率保持在4.2%不变，而平均时薪同比上涨3.8%，与上个月的增速持平。

美元 价格 今日

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

以下是5月5日星期一您需要了解的内容：

投资者在周一早盘采取谨慎态度，同时为本周的关键宏观经济事件做好准备。美国经济日历将于周一公布4月份的ISM服务业采购经理人指数（PMI）数据，随后美联储（Fed）将于周二召开为期两天的货币政策会议。

美元最近七天价格

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 最近七天的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

美元（USD）指数在上周五小幅下跌，但仍成功以上涨结束上周。美国劳工统计局发布的数据表明，4月份非农就业人数（NFP）增加了177,000人。该数据好于市场预期的130,000人，但未能提振美元，因为报告的其他细节显示3月和2月的NFP数据被下调。美元指数在欧洲早盘微幅低于100.00。

在周末，美国总统唐纳德·特朗普表示，他们将在“某个时候”降低对中国的关税，并补充说在被问及此事时，他们可能会在本周宣布贸易协议。特朗普还提到，他们可能会开始对进口的外国制作电影征收100%的关税。最后，他认为利率应该降低，但重申在2026年5月之前不会解除杰罗姆·鲍威尔的美联储主席职务。在周一的早期欧洲交易时段，美国股指期货下跌约0.5%，反映出市场的风险厌恶氛围。

加剧的地缘政治紧张局势似乎也在周一影响市场情绪。周日，一枚导弹落在以色列本·古里昂机场附近，伊朗支持的也门胡塞武装声称对此次袭击负责。以色列总理本杰明·内塔尼亚胡誓言将对此次袭击作出回应，并表示伊朗也将面临后果。

黄金利用避险资金流动开始新的一周，早盘交易价格超过3,260美元。

欧元/美元在周五未能聚集看涨动能，收盘几乎没有变化。该货币对保持稳定，交易于1.1300上方的狭窄区间内。

英镑/美元在1.3300略低的狭窄区间内上下波动，上周收于负值区域。

美元/日元在周五录得下跌，但上周上涨近1%。该货币对在周一继续修正下行，最后交易价格在144.30附近下跌超过0.4%。

美联储 FAQs

美联储做了什么，它对美元有什么影响?

“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”

美联储多久召开一次货币政策会议?

美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”

什么是量化宽松(QE) ?它对美元有何影响?

“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”

什么是量化紧缩?它对美元有何影响?

量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。

• 日本日元在安全避险需求复苏的背景下，连续第二天吸引买盘。
• 温和的美元下跌使美元/日元进一步远离周五触及的多周高点。
• 日本央行的鸽派暂停可能限制日元的涨幅，焦点转向本周的FOMC会议。

日本日元（JPY）在周一进入欧洲时段时削减了一部分温和的日内涨幅，帮助美元/日元从144.00以下的水平恢复了几个点。上周四日本央行（BoJ）的鸽派暂停成为限制日元多头积极下注的关键因素。然而，关于美国总统唐纳德·特朗普的关税不确定性和重新出现的地缘政治风险继续支撑日元的安全避险需求，已持续第二天。

另一方面，美元（USD）在特朗普不稳定的贸易政策背景下，因经济不确定性加剧而维持在多周低点以下。这可能进一步限制美元/日元的任何有意义的升值走势。投资者可能也会选择在周二开始的关键两天FOMC政策会议之前保持观望。与此同时，今天稍晚将关注美国ISM服务业PMI以寻找短期机会。

日本日元多头似乎缺乏承诺，因为日本央行的鸽派前景掩盖了复苏的安全避险需求

• 中国上周表示正在评估与美国进行贸易谈判的可能性，激发了对世界两大经济体之间潜在缓和紧张关系的希望。美国总统唐纳德·特朗普周日宣布对所有外国制作的电影征收100%的关税。
• 以色列总理本雅明·内塔尼亚胡誓言对也门与伊朗结盟的胡塞叛军发射的导弹进行报复，该导弹落在本·古里昂机场附近。作为回应，伊朗国防部长阿齐兹·纳西尔扎德表示，如果美国或以色列发动攻击，德黑兰将进行反击。
• 俄罗斯总统弗拉基米尔·普京在周日发表的言论中表示，俄罗斯有足够的力量和资源将乌克兰战争推向其逻辑结局。这使得地缘政治风险持续存在，并在周一推动资金流向日本日元。
• 日本央行上周四意外发布鸽派指引，迫使投资者缩减对6月或7月加息的押注。然而，日本的通胀加剧和持续工资上涨的前景为日本央行进一步收紧政策留出了空间。
• 美元在周五的温和反弹中难以受益，此前的美国就业数据表现乐观，显示经济在4月新增177K个新职位，而预期为130K。报告的其他细节显示，失业率保持在4.2不变。
• 数据显示，尽管特朗普的关税和对重新出现的价格压力的担忧加剧，但美国劳动力市场仍然韧性十足。交易员将对美联储降息周期恢复的预期从6月推迟至7月。
• 然而，这仍然与市场对日本央行在2025年进一步加息的预期形成了显著的背离，并应为低收益的日元提供支持。市场焦点现在转向周二开始的为期两天的FOMC货币政策会议。

美元/日元在144.00关口下方显示出韧性；143.75-143.70是多头交易者的关键

从技术角度来看，美元/日元在上周努力在3月至4月的下跌中找到50%斐波那契回撤水平的接受，并在4小时图上接近200期简单移动平均线（SMA）时遭遇拒绝。这使得在146.00关口上方等待一些后续买入变得明智，然后再进行多头布局，以延续从多月低点的近期良好反弹走势。现货价格可能会攀升至146.55-146.60的中间阻力位，然后再测试61.8%斐波那契水平，约在147.00附近。

与此同时，日线图上的振荡指标仍保持在积极区域，表明任何后续跌破144.00关口仍可能被视为买入机会。这应有助于限制接近周五摆动低点的下行空间，约在143.75-143.70区域，如果突破可能使美元/日元对变得脆弱。随后的下滑可能会将现货价格拖至143.30的中间支撑位，进而到达143.00的整数关口和23.6%斐波那契水平，约在142.65区域。

美元 价格 今日

下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。

印度卢比（INR）在周一开盘时交投混合，依据FXStreet的数据。欧元（EUR）对印度卢比的汇率为95.42，EUR/INR货币对从前一交易日的95.50下跌。

与此同时，英镑（GBP）在早期欧洲交易时段对INR的汇率为112.31，此前GBP/INR货币对在前一交易日收于112.31。

印度经济 FAQs

印度经济如何影响印度卢比?

从2006年到2023年，印度经济的平均增长率为6.13%，使其成为世界上增长最快的国家之一。印度的高增长吸引了大量外国投资。这包括外国直接投资(FDI)进入实体项目和外国资金进入印度金融市场的外国间接投资(FII)。投资水平越高，对卢比(INR)的需求就越高。印度进口商对美元需求的波动也会影响印度卢比。

油价对卢比的影响是什么?

印度必须进口大量的石油和汽油，因此石油价格会对卢比产生直接影响。石油在国际市场上主要以美元交易，因此如果石油价格上涨，对美元的总需求增加，印度进口商不得不出售更多的卢比来满足需求，这对卢比来说是贬值的。

印度的通货膨胀如何影响卢比?

通货膨胀对卢比有着复杂的影响。最终，它表明货币供应量增加，从而降低了卢比的整体价值。然而，如果它超过了印度储备银行(RBI) 4%的目标，RBI将提高利率，通过减少信贷来降低它。较高的利率，特别是实际利率(利率与通货膨胀率之差)使卢比走强。它们使印度成为国际投资者投资的更有利可图的地方。通货膨胀率的下降可以支撑卢比。与此同时，较低的利率可能对卢比产生贬值作用。

进口商和银行的季节性美元需求如何影响卢比?

印度近期历史上的大部分时间都是贸易逆差，表明其进口大于出口。由于大多数国际贸易是以美元进行的，有时由于季节性需求或订单过剩，大量进口会导致大量的美元需求。在此期间，卢比可能会走弱，因为它被大量出售以满足对美元的需求。当市场波动加剧时，对美元的需求也会飙升，对卢比也会产生类似的负面影响。

• 欧元/日元在周一早盘欧洲时段跌至163.50附近。
• 特朗普关税的不确定性支撑了日元等避险货币。
• 欧元区4月份通胀飙升。

欧元/日元在周一早盘欧洲时段延续下跌，跌至约163.50。日元（JPY）在经济不确定性加剧的背景下，因避险需求上升而对欧元（EUR）走高。欧元区Sentix投资者信心指数将在周一晚些时候公布。由于日本的公共假期，周一的交易活动预计将保持低迷。

美国总统特朗普重申中国愿意达成贸易协议，但未提供具体细节或时间表。此外，特朗普指出美国本周没有与习近平会谈的计划。由于全球贸易不确定性持续，投资者情绪转向悲观，这为日元提供了一定支持，并对该交叉汇率形成阻力。

日本央行（BoJ）一致投票决定将利率维持在0.5%不变，并在上周下调了经济增长预测。日本央行的鸽派指引可能在短期内对日元构成利好。日本央行将截至2026年3月的财年经济增长预测从三个月前的1.1%下调至0.5%。同时，将下一个财年的增长预测从1.0%下调至0.7%。

在欧元方面，欧元区4月份通胀率高于预期，这可能使欧洲央行（ECB）在未来几个月进一步降低利率的路径变得复杂。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，央行在做出利率决策时将依赖数据。欧洲央行上次在4月份降息，将存款便利利率从2023年中期的4.00%下调至2.25%。

日元 FAQs

驱动日元的关键因素是什么?

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?

“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

日美债券收益率之差对日元有何影响?

过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。

更广泛的风险情绪如何影响日元?

日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。

• 欧元/英镑因欧元走强而上涨，受到强于预期的欧元区通胀数据的支持。
• 尽管出现意外上行，但对欧洲央行（ECB）政策前景的影响可能有限。
• 市场普遍预计英国央行（BoE）将在周四降息25个基点。

欧元/英镑连续第四个交易日上涨，周一早盘在欧洲时段交易约0.8530。由于强劲的欧元区通胀数据，欧元（EUR）走强，推动了该货币对的上涨，该数据于上周五发布。

根据欧盟统计局（Eurostat）的数据，核心调和消费者价格指数（HICP）——不包括食品、能源、酒精和烟草等波动性成分——在4月份同比上涨2.7%，超出市场预期的2.5%和3月份的2.4%。总体HICP也超出预期，年增长2.2%，而预期为2.1%。在月度基础上，核心和总体HICP分别上涨1.0%和0.6%。

尽管通胀数据高于预期，但对欧洲中央银行（ECB）货币政策前景的影响预计仍将保持温和。政策制定者越来越关注更广泛的经济放缓，特别是在美国总统唐纳德·特朗普宣布的新关税施加的额外压力下。大多数ECB官员仍然对通胀在今年回落至2%的目标充满信心，市场继续预计在6月份的会议上将降息25个基点。

与此同时，英镑（GBP）面临压力，因市场对英国央行（BoE）将在周四的政策会议上将利率下调25个基点至4.25%的预期不断增加。鸽派情绪源于多个因素：与美国关税相关的全球不确定性持续存在，英国劳动力市场疲软，部分原因是雇主社会保障缴款上升，以及3月份通胀数据低于预期。

美国利率 FAQs

什么是利率?

利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”

利率如何影响货币?

较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。

利率如何影响黄金价格?

“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”

联邦基金利率是多少?

“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”

根据FXStreet的数据，铂族金属（PGMs）在周一初期交易表现不一。钯金（XPD）以每盎司960.28美元成交，XPD/USD货币对从之前的收盘价957.15美元上涨。
与此同时，铂金（XPT）在欧洲早盘时段以966.75美元兑美元（USD）交易，与之前收盘时XPT/USD货币对的966.75美元基本持平。FXStreet团队

• 澳元在总理安东尼·阿尔巴尼斯（Anthony Albanese）在2025年联邦选举中获得第二个三年任期后走强。
• 澳大利亚Judo银行综合采购经理人指数（PMI）在4月份为51.0，标志着连续第七个月扩张。
• 特朗普总统确认他不打算在美联储主席鲍威尔的任期于2026年5月结束之前更换他。

澳元（AUD）在周一对美元（USD）延续涨势，已连续第二个交易日上涨。澳元/美元在澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯在2025年联邦选举中获得第二个三年任期后上涨，周六的选举结果显示出显著的增幅。

工党领袖阿尔巴尼斯声称在议会中获得多数，已计入超过45%的选票。阿尔巴尼斯承诺将建立一个“有纪律”的政府，优先考虑生活成本救助，处理全球贸易紧张局势，并重申对可再生能源、减税、住房和医疗保健支出的支持。然而，这些措施可能会加大通胀压力，可能限制澳大利亚储备银行（RBA）降低利率的空间。

经济数据也支持了澳元，TD-MI通胀指标在4月份环比上涨0.6%，低于3月份的0.7%，但标志着连续第二个月的增长。同时，年度通胀指标上涨3.3%，高于之前的2.8%增幅。

澳大利亚Judo银行综合采购经理人指数（PMI）在4月份的读数为51.0。这表明连续第七个月扩张，尽管增速从3月份的51.6放缓。服务业PMI也为51.0，标志着连续十五个月的增长。

在外部发展方面，中国商务部周五宣布，北京正在考虑美国提出的恢复贸易谈判的提议。这是在美国总统特朗普最近声称谈判已经在进行中的背景下。然而，特朗普补充说，他本周没有计划与中国国家主席习近平进行交谈。考虑到澳大利亚与中国的强大贸易关系，任何美中之间紧张局势上升的迹象可能会对澳元产生负面影响。

与此同时，计划将生产从中国转移到国内设施的美国公司可能需要重新评估，因特朗普对关税的最新评论。特朗普在周末表示，他承认高关税可能产生的影响：“在某个时候，我会降低它们，因为否则你根本无法与他们做生意，而他们非常想做生意。”

澳元升值，美元在ISM服务业PMI公布前挣扎

• 美元指数（DXY），追踪美元对一篮子六种主要货币的表现，连续第二天走低，截止发稿时交易于99.80附近。稍后，交易员将关注美国ISM服务业PMI以获取进一步方向。
• 特朗普总统确认他将在2026年5月任期结束之前不寻求更换美联储主席杰罗姆·鲍威尔。尽管特朗普批评鲍威尔，称他是“一个完全的呆子”，但他仍然认为利率最终应该降低。
• 在其他政策举措中，特朗普宣布计划指示美国贸易代表和商务部启动对外国制作电影征收100%关税的程序。
• 4月份的美国非农就业报告（NFP）显示，新增就业岗位强于预期，增加了177,000个，之前修正为185,000个。这一增幅超过了市场预期的130,000个。失业率保持在4.2%不变，而平均时薪同比上涨3.8%，与上个月的数字持平。
• 美国财政部长珍妮特·耶伦警告称，特朗普的关税可能对美国经济产生“极其不利”的影响。财政部长斯科特·贝森特指出，收益率曲线倒挂，二年期收益率低于联邦基金利率，支持美联储降息的理由。
• 澳大利亚统计局周四报告，3月份贸易顺差为69亿澳元，显著超过市场预期的31.3亿澳元和修正后的2月份的28.5亿澳元（从29.7亿澳元下调）。强劲的顺差是由于当月出口增长7.6%和进口下降2.2%所推动。
• 根据澳大利亚统计局（ABS）周五发布的数据，澳大利亚3月份零售销售——消费者支出的关键指标——环比增长0.3%，高于2月份的0.8%增幅（修正自0.2%），但该数据未能达到市场预期，市场预期为0.4%的增幅。
• 澳大利亚财政部长吉姆·查尔默斯指出，市场仍然预期进一步降息。“市场在通胀数据后预期更多降息，”他说，并补充道“这些数字中没有任何内容会实质性改变市场预期。”
• 2025年初，澳大利亚的通胀压力削弱了市场对澳大利亚储备银行（RBA）进一步货币宽松的预期。然而，市场预计在5月份将降息25个基点，因为政策制定者为可能因最近出台的美国关税而产生的经济影响做准备。
• 据彭博社报道，中国正在考虑与美国恢复贸易谈判。中国商务部指出，华盛顿已表示有意恢复谈判。然而，中国据报道正在进行内部评估，并坚持认为美国应纠正其关税相关行动，认为这是当前贸易争端的单方面触发因素。

澳元升至0.6500附近，接近五个月高点

周一，澳元/美元交投于0.6460附近，日图维持看涨偏向。该货币对继续保持在九日指数移动平均线（EMA）之上，而14日相对强弱指数（RSI）则舒适地高于50，均表明持续的上行动能。

在上行方面，澳元/美元可能接近五个月高点0.6515，随后是心理关口0.6600。

澳元/美元可能在0.6408的九日EMA处找到初步支撑，随后是0.6326的50日EMA。若跌破这些水平，可能削弱看涨前景，并可能使该货币对暴露于0.5914，这是自2020年3月以来的最低点。

澳元/美元：日图

澳元今日价格

下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。

热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。

经济指标

美国ISM服务业PMI

供应管理协会（ISM）服务业採购经理人指数（PMI）每月发布一次，是衡量美国服务业商业活动的领先指标，服务业佔据了经济的大部分。该指标是通过对美国各地供应主管的调查获得的，基于他们在各自组织内收集的信息。调查回应反映了当月与上月相比的变化。如果读数高于50，表示服务业经济普遍扩张，对美元（USD）来说是利好信号。如果读数低于50，则表示服务业活动普遍下降，这被视为对美元不利。

下一次发布: 周一 5月 05, 2025 14:00

频率: 每月

预期值: 50.6

前值: 50.8

来源: Institute for Supply Management

为什么这对交易员很重要?

为什么这对交易员很重要 美国供应管理学会(ISM)的服务业采购经理人指数(PMI)揭示了美国服务业目前的状况，而服务业历来是美国GDP的主要贡献者。高于50的数字表明服务业的经济活动有所扩张。强于预期的数据通常有助于美元对其竞争对手聚集力量。除了总体PMI，就业指数和支付价格指数也受到投资者的密切关注，因为它们提供了有关劳动力市场和通胀状况的有用信息。

西德克萨斯中质原油（WTI）价格在周一欧洲时段早盘下跌，WTI交易价格为每桶56.13美元，低于周五收盘时的58.16美元。
布伦特原油汇率（布伦特原油）保持稳定，徘徊在前一交易日收盘价61.35美元附近。

WTI原油 FAQs

什么是WTI油?

WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。

是什么因素推动了WTI原油的价格?

与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。

库存数据如何影响WTI原油价格

美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。

OPEC是如何影响WTI原油价格的?

欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。

• 美元/瑞郎连续第二天吸引卖盘，受到多种因素的压力。
• 激进的美联储降息押注对美元施加压力，而避险需求的回升则有利于瑞郎。
• 然而，空头似乎不愿在关键的为期两天的FOMC会议前进行新的押注。

美元/瑞郎货币对在周五受到美国就业数据提振的反弹中努力利用从0.8200附近的反弹，并在新一周开始时吸引新的卖盘。然而，现货价格仍然局限在过去两周左右保持的熟悉区间内，目前交易在0.8235-0.8230区域，日内下跌近0.50%。

备受关注的美国非农就业人数（NFP）报告的好于预期的发布迫使投资者将美联储（Fed）25个基点（bps）降息的预期推迟至7月，而非6月。然而，美元（USD）仍然低迷，低于上周四触及的多周高点，原因是美国总统唐纳德·特朗普的关税政策带来的经济不确定性加剧。除此之外，避险需求的回升有利于瑞士法郎（CHF），并对美元/瑞郎货币对的卖压有所贡献。

尽管对美中之间潜在紧张局势缓解的希望存在，但特朗普在贸易政策上的迅速变化使投资者保持警惕。除此之外，持续的俄乌战争和中东地区冲突的进一步升级使地缘政治风险依然存在。这反过来又抑制了投资者对风险资产的胃口，这在股市的疲软中显而易见，并支撑了瑞郎。然而，空头似乎在本周关键的央行事件风险前不愿在美元/瑞郎货币对上进行新的押注。

美联储计划在周三的为期两天的会议结束时宣布其政策决定。投资者将寻找有关央行进一步降息路径的线索，这将对美元价格动态产生关键影响，并为美元/瑞郎货币对提供新的方向性动力。与此同时，周一发布的美国ISM服务业PMI将被视为在北美早盘期间抓住短期机会的机会。

瑞郎 FAQs

哪些关键因素推动瑞郎的走势?

瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。

为什么瑞郎被视为避险货币?

瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。

瑞士国家银行的决定如何影响瑞士法郎?

瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。

经济数据如何影响瑞士法郎的价值?

瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。

欧元区货币政策对瑞士法郎有何影响?

作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。

据DTCC数据，以下是5月5日纽约时间10:00期的外汇期权合约：

欧元/美元：欧元金额

• 1.1150 1.1亿
• 1.1200 2.4亿
• 1.1285 1.9亿
• 1.1300 1.9亿
• 1.1400 1亿

英镑/美元：英镑金额     

• 1.3500 4.22亿

美元/日元：美元金额                                 

• 145.50 1亿

澳元/美元：澳元金额

• 0.6300 9.04亿
• 0.6550 1亿

美元/加元：美元金额       

• 1.3865 1.2亿
• 1.3870 2.1亿

纽元/美元：纽元金额

• 0.5900 7.57亿

欧元/英镑：欧元金额        

• 0.8525 8.21亿

• 英镑/美元在周一欧洲早盘吸引了一些买盘，接近1.3290。
• 该货币对的积极观点在关键的100日指数移动均线（EMA）上方保持不变，且看涨的相对强度指标（RSI）支持这一观点。
• 首个上行阻力位在1.3445；初始支撑位位于1.3234。

英镑/美元在周一欧洲早盘期间涨至约1.3290。由于美国总统唐纳德·特朗普不稳定的贸易政策引发的经济不确定性加剧，美元（USD）兑英镑（GBP）走软。

根据日线图，英镑/美元的看涨前景依然完好，价格保持在关键的100日指数移动均线（EMA）上方。14日相对强度指标（RSI）支持上行动能，当前位于55.60附近的中线之上，表明最小阻力路径向上。

即时阻力位出现在1.3445，即4月28日的高点。若继续上涨，可能会看到涨至1.3580，即布林带的上边界。进一步向北，下一道障碍位于1.3642，即2022年2月18日的高点。

另一方面，4月23日的低点1.3234作为主要货币对的初始支撑位。需要关注的关键争夺水平是1.3000的心理关口。额外的下行过滤位于1.2905，即100日EMA，随后是1.2870，即布林带的下限。

英镑/美元日线图

英镑 FAQs

什么是英镑?

英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。

英国央行的决定对英镑有何影响?

“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”

经济数据如何影响英镑的价值?

“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”

贸易帐如何影响英镑?

“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”

• 纽元/美元继续获得动力，因美元走弱，交易者密切关注美中贸易动态。
• 特朗普总统对关税发表了评论，引发了美国公司考虑将生产从中国转回的担忧。
• 新西兰失业率的潜在上升可能增强市场对纽储行进一步货币宽松的预期。

纽元/美元货币对在周一亚洲时段继续上涨，交易接近0.5970，已连续第二个交易日上涨。随着美元（USD）走弱，纽元货币对获得了动能，交易者密切关注美中贸易关系的发展。

在周末，美国总统唐纳德·特朗普确认贸易谈判正在进行中，尽管他澄清本周没有与中国国家主席习近平的直接会谈安排。上周五，中国商务部表示正在审查美国重启贸易讨论的提议。

特朗普关于关税的最新言论也引起了市场的关注，特别是对于考虑将生产从中国回流的美国公司。在周日的讲话中，他承认高额关税对经济的影响，表示：“在某个时候，我会降低关税，因为否则你根本无法与他们做生意，而他们非常想做生意。”

与此同时，上周五的美国非农就业报告显示，4月份经济新增177,000个就业岗位，超出预期的130,000个，尽管低于修正后的3月份的185,000个。失业率保持在4.2%，平均时薪同比增长3.8%，与上个月持平。

在新西兰，市场关注即将发布的劳动力市场数据，预测失业率将上升。这一结果可能进一步强化市场对新西兰储备银行（RBNZ）进一步货币宽松的预期。市场已完全计入本月晚些时候RBNZ会议上25个基点的降息，预计利率将在10月份降至2.75%的低点。

新西兰元（纽元） FAQs

哪些关键因素推动了纽元?

新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。

新西兰央行的决定如何影响新西兰元?

新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。

经济数据如何影响新西兰元的价值?

新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。

更广泛的风险情绪如何影响新西兰元?

新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。

• 欧元/美元在周一因新一轮美元抛售而重新获得积极动能。
• 上周在4小时图上跌破100周期简单移动平均线（SMA）令多头需保持谨慎。
• 空头可能会等待跌破1.1265区域的弱势后再进行新的押注。

欧元/美元在新一周开始时吸引了一些逢低买入者，并在亚洲交易时段回升至1.1300中间附近，因美元（USD）普遍走弱。然而，混合的技术形态使得在对任何有意义的反弹进行布局之前需要保持谨慎，尤其是在上周四触及的三周低点1.1265附近。

上周在4小时图上跌破100周期简单移动平均线（SMA）——自4月初以来首次——被视为空头交易者的关键触发因素。日线图上的振荡器保持在看涨区域，并在小时图上再次开始获得积极动能。因此，需要一些后续买入来确认欧元/美元从1.1575区域开始的修正，或上周触及的自2021年11月以来的最高水平，已经结束。

与此同时，上述支撑跌破点目前位于1.1375区域，可能会在1.1400整数关口之前充当直接阻力。若持续强势突破后者，欧元/美元将有望突破1.1425-1.1430的中间阻力，并瞄准重新夺回1.1500心理关口。动能可能进一步延伸，挑战2021年4月触及的多年来高点1.1575区域，进而朝向1.0600关口。

另一方面，若跌破1.1300关口，随后跌破1.1270-1.1265区域，或上周四触及的多周低点，将重申看跌倾向。欧元/美元可能加速下跌至1.1200整数关口，进而朝向1.1160-1.1155区域。下一个相关支撑位于4小时图上的200周期SMA附近，约在1.1125区域，若果断跌破将为进一步的短期贬值走势铺平道路。

欧元/美元4小时图

欧元 FAQs

什么是欧元?

欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

欧洲央行是什么?它如何影响欧元?

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

通货膨胀数据如何影响欧元的价值?

“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”

经济数据如何影响欧元的价值?

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”

贸易帐如何影响欧元?

“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”

根据FXStreet汇编的数据，周一印度的黄金价格上涨。

黄金的价格为每克8,824.17印度卢比（INR），相比周五的8,784.65印度卢比有所上涨。

黄金的价格从周五的每托拉102,462.40印度卢比上涨至每托拉102,923.40印度卢比。

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每日市场动态：在地缘政治紧张局势加剧的背景下，黄金价格吸引了一些避险资金流入

• 在周日播出的采访中，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京表示，俄罗斯有能力和实力将乌克兰冲突推向合理的结局。这是在普京单方面宣布的5月8日至10日的三天停火之前。然而，俄罗斯已拒绝乌克兰和美国提出的无条件30天停火提议。

• 以色列总理本杰明·内塔尼亚胡承诺将对周日袭击本·古里昂国际机场的也门胡塞叛军的弹道导弹攻击作出回应，并补充说，伊朗也将为此次袭击付出代价。对此，伊朗国防部长阿齐兹·纳西尔扎德表示，如果美国或以色列发动攻击，德黑兰将进行反击。

• 美国总统唐纳德·特朗普在周日宣布对所有在外国生产的电影征收100%的关税。他不可预测的贸易立场让投资者感到不安，推动避险资金流入，帮助黄金从上周接近3200美元的低点反弹。

• 在周五发布的美国就业数据好于预期后，交易员削减了美联储将在6月尽快降息的押注，该数据显示经济在4月份新增了177,000个就业岗位，而预期为130,000个。其他细节显示，失业率保持在4.2%不变，表明美国劳动力市场仍然强劲。

• 然而，美元在吸引任何有意义的买家方面仍然挣扎，保持在上周四触及的多周高点下方，因特朗普的关税带来了更大的经济不确定性。这为黄金/美元（XAU/USD）提供了额外支持，尤其是在备受期待的为期两天的FOMC政策会议即将于周二开始之前。

• 此外，本周晚些时候，影响力较大的美联储官员的讲话将受到密切关注，以获取未来货币政策轨迹的见解，并推动美元需求。与此同时，周一的美国ISM服务业PMI数据，以及与贸易相关的发展和地缘政治头条，可能会在周一为黄金/美元（XAU/USD）提供一些动力。

FXStreet通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。

黄金 FAQs

人们为什么投资黄金?

黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

谁买的黄金最多?

各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?

黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

黄金的价格取决于什么?

由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。

（此帖子使用了自动化工具创建。）

• 银价小幅上涨，因美国与中国贸易谈判的不确定性持续推动对避险资产的需求。
• 特朗普总统确认谈判仍在进行，但指出本周没有与中国国家主席习近平的会谈计划。
• 美元走弱增强了外国投资者对以美元计价的资产（如白银）的吸引力。

白银价格（XAG/USD）在周一亚洲交易时段暂停了四天的下跌，交易接近32.10美元。由于美国与中国贸易谈判的不确定性持续，贵金属正在恢复涨势，推动了避险需求。

周五，中国商务部表示正在考虑美国提出的恢复贸易讨论的提议。这是在美国总统特朗普表示谈判正在进行后作出的，尽管他澄清本周没有与中国国家主席习近平的会谈安排。

美元（USD）也走弱，提升了以美元计价的资产（如白银）对其他货币持有者的吸引力。由于贸易紧张局势升级，美元承压，特朗普宣布计划对外国制作的电影征收100%的关税。

然而，白银的工业需求前景因全球经济数据恶化而蒙上阴影。美国经济在第一季度意外收缩0.3%，这是三年来的首次下降，而中国国家统计局制造业采购经理人指数降至16个月低点，出口订单的锐减是自2022年以来的最大降幅。

市场焦点现在转向即将召开的美国联邦储备政策会议，尽管特朗普再次推动降息，但普遍预计利率将保持不变。投资者还在关注周一发布的美国ISM服务业采购经理人指数，以获取经济前景的洞察。

白银 FAQs

人们为什么投资白银？

白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。

哪些因素影响银价？

银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。

工业需求如何影响银价？

银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。

白银价格对黄金走势有何反应？

白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

• 美元/加元可能面临下行压力，因为美元走弱，这可能与贸易紧张局势加剧有关。
• 特朗普总统提议对外国电影征收100%的关税，加剧了人们对保护主义政策重新抬头的担忧。
• 加元与其他G10货币一起反弹，受到衰退担忧减退的支持。

在周一的亚洲时段，美元/加元在1.3800水平附近保持稳定，此前交易日出现下跌。由于美元（USD）面临压力，可能由于贸易紧张局势的重新出现，该货币对的上行动能可能受到限制。特朗普总统宣布计划指示美国贸易代表和商务部对外国制作的电影征收100%的关税。

美元指数（DXY）跟踪美元对六种主要货币的表现，连续第二天处于弱势，写作时交易接近99.70。市场参与者将把注意力转向即将发布的美国ISM服务业PMI数据，以获取经济前景的进一步线索。

特朗普总统确认他无意在美联储主席鲍威尔的任期于2026年5月到期之前更换他。尽管称鲍威尔为“完全无能”，特朗普重申了他认为利率最终应该被降低的观点。

在劳动力方面，4月份的非农就业人数（NFP）报告意外向上，新增177,000个职位，超过预期的130,000个。这是在3月份修正后增加185,000个职位之后。失业率保持在4.2%不变，而平均时薪同比增长3.8%，与上个月持平。

与此同时，加元（CAD）在衰退担忧减退的背景下与其他G10货币一起找到支撑。尽管商品价格下跌以及对与美国潜在贸易争端的担忧，加拿大的GDP在3月份显示出温和增长。经济数据的韧性有助于增强对加元的信心。

加元 FAQs

什么关键因素驱动加元?

推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。

加拿大央行的决定对加元有何影响?

加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。

石油价格对加元有何影响?

石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。

通货膨胀数据如何影响加元的价值?

由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。

经济数据如何影响加元的价值?

宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。

在周末谈到对中国进口商品宣布的关税时，美国总统唐纳德·特朗普表示：“在某个时候，我会降低这些关税，因为否则你根本无法与他们做生意，而他们非常想做生意。”

当被问及本周是否会达成贸易协议时，他表示“可能会。”

其他评论

• 本周没有与习近平交谈的计划。
• 正在与中国讨论其他事务。

市场反应

随着特朗普关税不确定性的回归，美元再次兑其主要货币竞争对手失去地位，截至发稿，美元指数（DXY）当日下跌 0.31%，报 99.73。

中美贸易战 FAQs

“贸易战”是什么意思？

一般来说，贸易战是由于一方的极端保护主义而导致的两个或多个国家之间的经济冲突。这意味着贸易壁垒的建立，例如关税，这会导致反制壁垒、进口成本上升，从而提高生活成本。

美国-中国贸易战是什么？

美国（US）与中国之间的经济冲突始于2018年，当时总统唐纳德·特朗普对中国设置了贸易壁垒，声称存在不公平的商业行为和知识产权盗窃。中国采取了报复措施，对多种美国商品征收关税，如汽车和大豆。 紧张局势升级，直到两国在2020年1月签署了美中第一阶段贸易协议。该协议要求对中国的经济和贸易体制进行结构性改革和其他变更，并试图恢复两国之间的稳定和信任。 新冠病毒大流行使冲突的焦点转移。然而，值得一提的是，继特朗普之后上任的总统乔·拜登维持了关税，并甚至增加了一些额外的税收。

贸易战2.0

唐纳德·特朗普作为第47任美国总统重返白宫，引发了两国之间的新一轮紧张局势。在2024年选举期间，特朗普承诺一旦重返办公室，将对中国征收60%的关税，他于2025年1月20日实现了这一承诺。 美中贸易战旨在恢复到之前的状态，互相报复的政策影响着全球经济格局，全球供应链的中断导致支出，特别是投资的减少，直接推动了消费者物价指数的通胀。

• WTI价格在周一亚洲时段失去动能，接近55.75美元，日内下跌4%。
• 欧佩克+计划进一步加快石油增产，给WTI价格施加压力。
• 伊朗表示，如果美国或以色列发动攻击，将进行反击。

作为美国原油基准的西德克萨斯中质原油（WTI）在周一亚洲交易时段交投于55.75美元附近。WTI价格在石油输出国组织及其盟友（欧佩克+）同意在6月份每日增产411,000桶后下跌。

欧佩克+在周六同意在6月份再增加每日411,000桶的产量。该决定是在4月份意外同意在5月份进行超出预期的增产，尽管价格疲软和需求放缓的背景下做出的。路透社报道，这可能在11月份将市场上带回多达220万桶的供应。

由于美国总统唐纳德·特朗普的关税引发了对衰退的担忧，导致需求放缓，同时欧佩克+迅速增加产量，4月份油价创下自2021年以来的最大月度跌幅。

与此同时，中东地区日益升级的地缘政治紧张局势可能会限制WTI的下行空间。以色列总理本杰明·内塔尼亚胡誓言对胡塞武装进行报复，因为该组织发射的导弹击中了以色列主要机场的场地。伊朗国防部长阿齐兹·纳西尔扎德（Aziz Nasirzadeh）在周日表示，如果美国或以色列发动攻击，德黑兰将进行反击。

WTI原油 FAQs

什么是WTI油?

WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。

是什么因素推动了WTI原油的价格?

与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。

库存数据如何影响WTI原油价格

美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。

OPEC是如何影响WTI原油价格的?

欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。

• 欧元/美元周一小幅下跌，潜在的贸易紧张局势压制了市场情绪。
• 特朗普总统宣布计划对外国制作的电影征收100%的关税，引发了对保护主义政策升级的担忧。
• 欧元区消费者物价调和指数在4月份保持在2.2%的年率，略高于预期的2.1%。

欧元/美元在本周开局时表现疲软，周一亚洲时段交易接近1.1320。美国总统特朗普确认他不会在美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔的任期在2026年5月结束之前寻求将其免职。尽管特朗普批评鲍威尔，称其为“完全无能”，但他重申利率最终应该降低。

此外，欧元/美元货币对可能面临潜在贸易紧张局势的阻力。特朗普宣布计划指示美国贸易代表和商务部开始对外国制作的电影征收100%关税的程序。

在数据方面，美国非农就业报告（NFP）显示4月份新增就业岗位强于预期，增加了177,000个，之前3月份修正为增加185,000个。这一数据超出了市场预期的130,000个。失业率保持在4.2%不变，而平均时薪同比保持在3.8%。当天晚些时候，交易员将关注美国ISM服务业采购经理人指数（PMI）以获取进一步的方向。

在周五，欧元在强于预期的欧元区通胀数据后获得了一些支撑。消费者物价调和指数在4月份保持在2.2%的年率，略高于预测的2.1%。服务业通胀加速至3.9%，核心通胀（不包括食品和能源）上升至2.7%，均高于预期。这些数据增强了市场对欧洲央行（ECB）在年底前累计降息60个基点的预期。

欧元 FAQs

什么是欧元?

欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

欧洲央行是什么?它如何影响欧元?

位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”

通货膨胀数据如何影响欧元的价值?

“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”

经济数据如何影响欧元的价值?

发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”

贸易帐如何影响欧元?

“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”

• 周一早间亚洲时段，金价上涨至约3245美元。
• 美国关税不确定性推动避险资金流入，支撑金价。
• 美国4月份非农就业人数增加17.7万，预期为13万。

周一亚洲早盘，金价（黄金/美元）在3245美元附近交投于积极区域。对美国经济衰退和美中贸易关系的担忧重新升温，为黄金等避险资产提供了一定支撑。美国4月份ISM服务业采购经理人指数（PMI）将在周一晚些时候成为焦点。

尽管中国商务部表示北京正在考虑美国提出的就特朗普总统145%关税进行谈判的提议，但双方似乎仍相距甚远。特朗普回避了是否会在本周达成贸易协议的问题，表示“可能会”。围绕关税的不确定性推动了避险资金流入，惠及贵金属。

对美联储将在6月份降息的预期上升，提升了无收益黄金的吸引力。“劳动力报告几乎没有疑问，FOMC本周将维持利率不变，而6月份降息的门槛现在更高，”摩根大通美国经济学负责人迈克尔·费罗利表示。

根据美国劳工统计局（BLS）上周五发布的数据，美国4月份非农就业人数增加177K。该数据高于市场预期的130K，3月份修正后为185K（从228K下行修正）。此外，4月份失业率保持在4.2%不变，符合预期，而平均时薪在报告期内同比保持在3.8%。

黄金 FAQs

人们为什么投资黄金?

黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。

谁买的黄金最多?

各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何?

黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。

黄金的价格取决于什么?

由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。

 

另一方面，市场情绪改善和风险偏好交易可能会拖累黄金价格，并导致一些避险金的获利了结。特朗普缓解了与美联储的紧张关系，表示在2026年5月任期结束之前不会解除杰罗姆·鲍威尔的美联储董事会主席职务。尽管如此，特朗普重申了他认为美联储应该在某个时候降息的观点。